ASPECTOS GENERALES FINANCIEROS

Balance General:

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Es el estado donde se muestran los activos, pasivos y el capital de una empresa al final de un ejercicio económico. Los activos brindan información sobre los fondos de la empresa y los pasivos las fuentes de financiación externa. Ecuación Contable  Activos = Pasivos + Capital.

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Activos:

Todo bien o posesión que tiene valor en un intercambio.

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Activos Tangibles:

El valor de depende de propiedades físicas como terrenos, edificios y maquinaria.

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Activos Intangibles:

Son obligaciones legales sobre algún beneficio futuro, se conocen como activos financieros, instrumentos financieros o valores financieros. El dueño de un activo financiero es el inversionista y quien hace los pagos en el futuro de dinero es el emisor.

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Pasivos:

Pagos a proveedores de un bien, servicio o fondos.

Es el estado donde se muestran los activos, pasivos y el capital de una empresa al final de un ejercicio económico. Los activos brindan información sobre los fondos de la empresa y los pasivos las fuentes de financiación externa. Los pasivos pueden circulantes como deudas a corto y diferido como deudas a largo plazo.

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Capital:

Es la cantidad de dinero o bienes aportados para la creación de una empresa, normalmente por medio de la creación de una sociedad anónima con acciones preferentes o acciones comunes.

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Capital Contable:

Son los aportes de las acciones preferentes más aportes de las acciones comunes más utilidades retenidas.

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Capital de Trabajo:

Es la inversión liquida en activos a corto plazo como efectivo, valores e inversiones,  inventarios y cuentas por cobrar. Los pasivos circulantes son sueldos, proveedores, impuestos e intereses.

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Capital de Trabajo Neto = Activos Circulantes - Pasivos Circulantes.

Capital de Trabajo Bruto = Activos Circulantes.

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Estado de Pérdidas y Ganancias:

Son los ingresos obtenidos y los gastos efectuados por una empresa durante un período y sirve para calcular los ingresos netos.

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Depreciación:

Es el costo del capital usado en el proceso de producción, tiene la ventaja que reduce las utilidades y por consiguiente el pago de impuestos. Es una parte proporcional del ciclo de vida de un bien o activo fijo, se divide el valor del bien entre la cantidad de años del tiempo de vida o uso.

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Amortización:
Es el pago parcial o total de un préstamo y el registro contable de la depreciación de un bien.
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Flujos de Efectivo:

Es el efectivo neto (ingresos – egresos) que genera una empresa en un período de tiempo. El valor de un activo o de una empresa se determina a través del flujo de efectivo que esta genera.

Flujo de Efectivo Neto = Ingresos – Costos – intereses – Impuestos + Depreciación.
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Flujo de efectivo relevante:

Es la inversión y las entradas subsiguientes relacionadas con el gasto de capital propuesto.

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Flujos de efectivo incrementales:

Son los ingresos o egresos (ventas o costos) que se esperan después de una inversión o gasto de capital.

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Flujo de efectivo operativo:

Entradas de efectivo o ingresos por ventas menos todos los gastos en efectivo menos impuestos que resultan de la puesta en marcha de un proyecto durante la vida de este.

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Flujo de efectivo Terminal:

Flujo de efectivo operativo después de impuestos en el último año de un proyecto o la liquidación de un proyecto.___________

Inversión Inicial:

Salida de efectivo relevante para un proyecto en tiempo cero.

Inversión = costo del nuevo activo + costos de instalación – valor de rescate.___________

Análisis Dupont

Es una gráfica que muestra la relación entre el rendimiento sobre la inversión, rotación de activos, margen de utilidad y apalancamiento financiero. Se utiliza para determinar la situación financiera de la empresa.  Los principales indicadores son:

ROA = Utilidad o ingreso Neto / Activo Total

ROE = Utilidad o Ingreso Neto / Capital Acciones comunes

ROI =  Ingresos Inversión – Gastos Inversión / Costo Inversión

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ROA:

Significa Return on Assets o Rendimiento sobre Activos y es la división de los ingresos netos entre el activo.

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ROE:

Significa Return on Equity o Rendimiento sobre el Capital y es la división de los  ingresos netos entre el capital de los accionistas.

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ROI:

Significa Return on Investment o Retorno sobre la Inversión, es la diferencia entre ingresos y gastos de inversión entre el costo de la inversión.

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EBITDA:

Significa Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization o Ganancias antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones. El EBITDA se obtiene del Estado de Pérdidas y Ganancias de una empresa. Indica el resultado de la empresa antes de pagar intereses e impuestos y deducir las depreciaciones y  amortizaciones. Este indicador es uno de los más utilizados para medir la rentabilidad operativa de una empresa.

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Ingresos Netos:

Son aquellos que quedan después de pagar intereses e impuestos y deducir amortizaciones y depreciaciones como cualquier otro gasto de inversión.

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Fuentes Principales de Capital:

1.      El capital que aportan los socios: acciones preferentes, acciones comunes y utilidades retenidas.

2.      Las deudas a largo plazo con bancos y proveedores.

3.      Las reservas de capital de la empresa de ejercicios anteriores.

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