Importancia de los flujos de efectivo

La función principal del contador es generar y reportar los datos para medir el rendimiento
de la empresa, evaluar su posición financiera, cumplir con los informes que requieren
los reguladores de valores y presentarlos, declarar y pagar impuestos. El
contador, por medio del uso de ciertos principios generalmente aceptados y estandarizados,
elabora los estados financieros que registran los ingresos al momento de la
venta (ya sea que el pago se haya recibido o no) y los gastos cuando se incurre en
ellos. Este método se conoce como base de acumulación.
Por otro lado, el administrador financiero destaca sobre todo los flujos de efectivo,
es decir, las entradas y salidas de efectivo. Mantiene la solvencia de la empresa mediante
la planificación de los flujos de efectivo necesarios para cubrir sus obligaciones
y adquirir los activos necesarios con el fin de lograr las metas de la empresa. El administrador
financiero utiliza esta base de efectivo para registrar los ingresos y gastos sólo
de los flujos reales de entrada y salida de efectivo. Sin importar sus utilidades o
pérdidas, una empresa debe tener un flujo de efectivo suficiente para cumplir sus obligaciones
conforme a su vencimiento.
Thomas Yachts, una pequeña empresa que vende yates, vendió uno en 100,000 dólares
en el año calendario que acaba de terminar. Adquirió el yate durante el año a un
costo total de 80,000 dólares. Aunque la empresa pagó en su totalidad el yate en el
transcurso del año, aún debía cobrar al cliente los 100,000 dólares al final del año.
Los enfoques contable y financiero del rendimiento de la empresa durante el año se
presentan en los siguientes estados de resultados y flujo de efectivo, respectivamente.

En un sentido contable, Thomas Yatchs es rentable, pero en términos del flujo de
efectivo real es un fracaso financiero. Su falta de flujo de efectivo se debió a la cuenta por
cobrar pendiente de 100,000 dólares. Sin las entradas de efectivo adecuadas para cubrir
sus obligaciones, la empresa no sobrevivirá, sin importar su nivel de utilidades.

Como muestra el ejemplo, los datos contables acumulados no describen por completo
las circunstancias de una empresa. Por lo tanto, el administrador financiero debase be ver más allá de sus estados financieros para tener una visión general de los problemas
existentes o en desarrollo. Por supuesto, los contadores están muy conscientes de
la importancia de los flujos de efectivo y los administradores financieros usan y entienden
los estados financieros de acuerdo con las acumulaciones. No obstante, el administrador
financiero, al concentrarse en los flujos de efectivo, debe ser capaz de
evitar la insolvencia y lograr las metas financieras de la empresa.

Toma de decisiones

La segunda diferencia principal entre las finanzas y la contabilidad tiene que ver con la
toma de decisiones. Los contadores dedican gran parte de su atención a la recolección
y presentación de datos financieros. Los administradores financieros evalúan los estados
contables, generan datos adicionales y toman decisiones según su evaluación de
los rendimientos y riesgos relacionados. Por supuesto, esto no significa que los contadores
nunca toman decisiones ni que los administradores financieros nunca recolectan
datos. Más bien quiere decir que los enfoques principales de la contabilidad y las
finanzas son diferentes.

Nota

 El énfasis principal de
la contabilidad está en los
métodos de acumulación; el
énfasis principal de la
administración financiera está en
los métodos de flujo de efectivo.



Base de acumulación

En la elaboración de los estados
financieros, se considera los
ingresos al momento de la
venta y los gastos cuando se
incurre en ellos.

Base de efectivo

Registra los ingresos y gastos
sólo de las entradas y salidas
reales de efectivo.