deben pagar impuestos sobre la renta. El ingreso de las propiedades unipersonales
y las sociedades se grava como el ingreso de propietarios individuales; el ingreso
corporativo está sujeto a impuestos corporativos. Sin importar su forma legal, todas
las empresas pueden ganar dos tipos de ingresos: ordinario y ganancias de capital. Bajo
la ley actual, estos dos tipos de ingreso reciben un tratamiento diferente en la tributación
de individuos; no reciben un tratamiento diferente en el caso de entidades
sujetas a impuestos corporativos. El código fiscal sufre enmiendas frecuentes. Cuando
este libro esté en sus manos, es muy probable que haya sido aprobada una ley que
proponía reducciones de la tasa fiscal corporativa máxima, del nivel del 35 al 34 por
ciento para quedar en 32 por ciento en 2007.
Ingreso ordinario
El ingreso ordinario de una corporación es el ingreso obtenido a través de la venta de
bienes o servicios. El ingreso ordinario se grava actualmente sujeto a las tasas presentadas
en el programa de tasas fiscales corporativas de la tabla 1.3.
ingreso ordinario
Ingreso obtenido a través de la
venta de los bienes o servicios
de una empresa
Webster Manufacturing, Inc., una pequeña empresa fabricante de cuchillos de cocina,
tiene ganancias antes de impuestos de 250,000 dólares. El impuesto sobre estas ganancias
se calcula mediante el programa de tasas fiscales de la tabla 1.3:
Total de impuestos debidos $22,250 [0.39 ($250,000 $100,000)]
$22,250 (0.39 $150,000
$22,250 $58,500
Desde un punto de vista financiero es importante entender la diferencia entre las
tasas fiscales promedio impositivas y marginales, el tratamiento del ingreso por intereses
y dividendos, y los efectos de la deducción fiscal.
Tasa promedio impositiva y tasa fiscal marginal
La tasa promedio impositiva que se paga sobre el ingreso ordinario de la empresa se
calcula dividiendo sus impuestos entre su ingreso gravable. Para las empresas con un
ingreso gravable de 10,000,000 de dólares o menos, la tasa promedio impositiva varía
del 15 al 34 por ciento, llegando al 34 por ciento cuando el ingreso gravable es
igual o superior a 335,000 dólares. Para las empresas con un ingreso gravable superior
a 10,000,000 de dólares, la tasa promedio impositiva varía entre 34 y 35 por
ciento. La tasa promedio impositiva que pagó Webster Manufacturing, Inc. en el
ejemplo anterior fue del 32.3 por ciento (80,750 dólares 250,000 dólares). A medida
que aumenta el ingreso gravable de una corporación, su tasa impositiva promedio
se aproxima y finalmente llega al 34 por ciento. Permanece en ese nivel hasta un ingreso
gravable de 10,000,000 de dólares, más allá del cual aumenta hasta llegar a 35
por ciento en 18,333,333 dólares.
La tasa fiscal marginal representa la tasa a la que se grava el ingreso adicional. En
la estructura fiscal corporativa actual, la tasa fiscal marginal sobre un ingreso de hasta
de 50,000 dólares es del 15 por ciento; de 50,000 a 75,000 dólares es del 25 por
ciento, y así sucesivamente, como muestra la tabla 1.3. La tasa fiscal marginal de
Webster Manufacturing es en la actualidad del 39 por ciento porque su siguiente dólar
de ingreso gravable (llevando sus ganancias antes de impuestos a 250,001 dólares)
sería gravado a esa tasa. Para simplificar los cálculos en el texto, se asume que una tasa
fiscal fija del 40 por ciento es aplicable al ingreso ordinario corporativo.
Si las ganancias de Webster Manufacturing aumentan a 300,000 dólares, la tasa fiscal
marginal sobre los 50,000 dólares adicionales de ingreso será del 39 por ciento. Por lo
tanto, la empresa tendrá que pagar impuestos adicionales de 19,500 dólares (0.39
50,000 dólares). Entonces, el total de impuestos sobre los 300,000 dólares será de
100,250 dólares (80,750 dólares 19,500 dólares). Para verificar esta cifra mediante
el programa de tasas fiscales de la tabla 1.3, obtendríamos un pasivo fiscal total de
22,500 dólares [0.39 (300,000 dólares 100,000 dólares)] 22,250 dólares
78,000 dólares 100,250 dólares, el mismo valor obtenido al aplicar la tasa fiscal
marginal al ingreso adicional y al ajustar el pasivo fiscal conocido.
La tasa impositiva promedio es más útil en la evaluación de impuestos desde un
punto de vista histórico y la tasa fiscal marginal se usa con más frecuencia en la toma
de decisiones financieras. Dado nuestro enfoque en la toma de decisiones financieras,
asumimos que las tasas fiscales usadas a lo largo de esta obra representan tasas fiscales
marginales.
Ingreso por intereses y dividendos
En el proceso para determinar el ingreso gravable, se incluye como ingreso ordinario
cualquier interés recibido por la corporación. Asimismo, los dividendos reciben un tratamiento diferente. Este tratamiento distinto modera el efecto del doble gravamen,
que ocurre cuando las ganancias de una corporación, ya gravadas una vez, se distribuyen
como dividendos a los accionistas, quienes deben pagar una tasa fiscal máxima
hasta del 15 por ciento sobre ellos. Por lo tanto, los dividendos que la empresa recibe
sobre acciones comunes y preferentes mantenidas en otras corporaciones, y que representan
menos del 20 por ciento de participación en ellas, están sujetos a una exención
del 70 por ciento con propósitos fiscales.4
Debido a la exención de dividendos, sólo el 30 por ciento de estos dividendos intercorporativos
se incluyen como ingreso ordinario. La ley fiscal ofrece esta exención
para evitar el triple gravamen. El triple gravamen ocurriría si se gravaran los ingresos
de la primera y segunda corporaciones antes de que la segunda corporación pagara
dividendos a sus accionistas, quienes entonces deben pagar una tasa fiscal máxima
hasta del 15 por ciento sobre ellos. De hecho, la exención de dividendos elimina la
mayor parte del pasivo fiscal potencial de los dividendos recibidos por la segunda corporación
y cualquier otra subsiguiente.
Como resultado de la exención de dividendos del 70 por ciento, el monto después de
impuestos es mayor para el ingreso por dividendos que para el ingreso por intereses.
Evidentemente, la exención de dividendos aumenta el atractivo de las inversiones en acciones
con relación a las inversiones en bonos que realiza una corporación en otra.
No hay comentarios.:
Publicar un comentario